| Акции | Облигации | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Россия | Россия | |||||
| Индекс МосБиржи (RUB) | 1,7% | 24,0% | Государственные (RUB) | 0,6% | 15,7% | |
| Индекс РТС (USD) | 2,0% | 35,4% | Корпоративные (RUB) | 0,6% | 12,3% | |
| Мир | Мир | |||||
| Развивающиеся рынки (USD) | 1,3% | 8,7% | Высокодоходные (USD) | 0,6% | 10,5% | |
| Развитые рынки (USD) | 0,7% | 19,1% | Все (USD) | 0,3% | 6,6% | |
| Сырье | Валюта | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Нефть Brent (USD) | -2,5% | 10,9% | RUB/USD | 0,7% | 8,5% | |
| Золото (USD) | 0,7% | 16,5% | RUB/EUR | 0,0% | 11,9% | |
| Депозиты | ||||||
| Доходность с начала года |
Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов
Данные на 18.10.2019
|
|||||
| Рублевый | 5,5% | |||||
| Валютный (USD) | 2,7% | |||||
| * Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate | ||||||
| По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату | ||||||
Рынок акций
На прошлой неделе российский рынок акций опередил глобальные фондовые рынки.
Что произошло?
Российскому рынку помогли вливания международных инвесторов. Например, за неделю они вложили в российские фонды 46 млн долларов США. Для сравнения, за ту же неделю из фондов Индии и Китая международные инвесторы вывели 77 и 535 млн долларов США соответственно. Это небольшие суммы для рынка акций России, Индии и Китая. Однако они служат индикатором настроений более широкого круга международных инвесторов.
По секторам
Лидер – потребительский сектор. Лучшие результаты показали «Детский мир» и «М.Видео». Их акции выросли на 4,6 и 6,2% соответственно. «Детский мир» отчитался о росте выручки в III квартале на 19,3% до 34 млрд руб. по сравнению с 28,4 млрд руб. в III квартале прошлого года. Акции «М.Видео» выросли несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.
Отстающий – нефтегазовый сектор. Худшие результаты показали акции «Сургутнефтегаза» и «Татнефти».
Основные новости
В сентябре макроэкономические показатели продемонстрировали смешанную динамику. В промышленном производстве наблюдалось ускорение темпов роста, не смотря на более слабую динамику в секторе добычи полезных ископаемых. Замедлился рост в розничной торговле, в основном из-за продовольственного сектора. Увеличения темпа роста в непродовольственном секторе было недостаточно, чтобы компенсировать замедление в совокупности. Росстат пересмотрел рост реальной заработной платы за август с 3,0% до 2,4%. Результаты за сентябрь пока не опубликованы.
| Показатель | Годовой рост | |
| Август 2019 | Сентябрь 2019 | |
| Промышленное производство | 2,9% | 3,0% |
| Обрабатывающие производства | 2,7% | 3,2% |
| Добыча полезных ископаемых | 3,1% | 2,5% |
| Розничная торговля | 0,8% | 0,7 % |
| Пищевые продукты | 0,6% | 0,4% |
| Непродовольственные товары | 0,9% | 1,0% |
| Реальная среднемесячная начисленная заработная плана | 2,4%* | Н/Д |
*Данные изменены Росстатом в связи с уточнением ранее предоставленной оперативной информации.
По оценке Министерства экономического развития, рост экономики России значительно ускорился. В третьем квартале этого года рост ВВП составил 1,9% в годовом выражении по сравнению с 0,9% во втором квартале. Наибольший вклад в рост на протяжении июля – сентября внесло промышленное производство и высокая урожайность сельскохозяйственных культур. Министерство отмечает, что резкое ускорение роста экономики связано с разовыми факторами, и к концу года ожидается снижение роста ВВП до 1,3-1,4%.
Центральный Банк России (ЦБ РФ) допускает более решительное снижение ключевой ставки. В начале этого года ключевая ставка постепенно снижалась на 25 б.п., однако последние данные по инфляции и экономике указывают на необходимость более решительных действий. Есть вероятность, что на ближайшей встрече 25 октября регулятор снизит ставку сразу на 50 б.п. до 6,5%.
Автор: Марина Цуцкиридзе, младший эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), октябрь 2019
