Еженедельные комментарии 16-20 декабря: Развивающиеся рынки растут

На прошлой неделе российский фондовый рынок вырос вслед за большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.

Акции   Облигации
  Неделя С начала года   Неделя С начала года
Россия     Россия
Индекс МосБиржи (RUB) 1,1% 36,6% Государственные (RUB) 0,1% 19,3%
Индекс РТС (USD) 1,9% 53,0% Корпоративные (RUB) 0,2% 14,5%
Мир     Мир
Развивающиеся рынки (USD) 2,0% 17,8% Высокодоходные (USD) 0,5% 12,9%
Развитые рынки (USD) 1,3% 27,9%   Все (USD) -0,4% 6,2%
Сырье   Валюта
  Неделя С начала года   Неделя С начала года
Нефть Brent (USD) -0,5% 25,2%   RUB/USD 0,9% 11,1%
Золото (USD) 0,8% 15,6%   RUB/EUR 1,4% 15,1%
Депозиты  
  Доходность с начала года   Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов

Данные на 20.12.2019

 

Рублевый   6,7%  
Валютный (USD)   3,3%  
* Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate
По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату

Рынок акций

На прошлой неделе российский фондовый рынок вырос вслед за большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.

Что произошло?

Ожидания инвесторов по поводу договоренностей США и Китая положительно повлияли на развивающиеся рынки, в том числе и на Россию. Согласно данным EPFR Global, за неделю инвесторы вложили 4,8 млрд долларов США в акции развивающихся стран.  Это рекордный недельный приток за последние два года.

По секторам

Лидер —  энергетический сектор, за счет роста акций «Интер Рао», «Россети» и «РусГидро» на 5,3%, 5,6% и 5,9%, соответственно, в рублевом выражении. Котировки компании выросли, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.

Отстающий – сектор потребительских товаров, в основном за счет падения «М.Видео».  Акции компании упали на 14,7% после новостей об обысках в офисах основного акционера группы «Сафмар» М. Гуцериева. В последствии, Гуцериев отрицал факт проведения обысков.

Основные новости

По данным Росстата, в ноябре макроэкономические показатели продемонстрировали смешанную динамику. Замедлился рост в промышленном производстве, что было вызвано резким ухудшением темпов роста обрабатывающих производств. Добыча полезных ископаемых ускорилась, за счет улучшения производства угля и металлов. Ускорение роста розничных продаж ощущалось как в продовольственном, так и в непродовольственном секторах. Росстат опубликовал данные по реальной среднемесячной начисленной заработной плате за октябрь. За октябрь показатель поднялся до 3,8% с 3,4% в сентябре (данные в годовом выражении).

Показатель Годовой рост
Октябрь 2019 Ноябрь 2019
Промышленное производство 2,6% 0,3%
Обрабатывающие производства 3,7% 0,1%
Добыча полезных ископаемых 0,9% 1,4%
Розничная торговля 1,6% 2,3%
Пищевые продукты 1,3% 1,6%
Непродовольственные товары 2,0% 3,0%
Реальная среднемесячная начисленная заработная плана 3,8% Нет данных

Автор: Александра Кузнецова, младший эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), декабрь 2019