Еженедельные комментарии 16-20 декабря: Развивающиеся рынки растут

На прошлой неделе российский фондовый рынок вырос вслед за большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.

Акции Облигации
 НеделяС начала года НеделяС начала года
Россия  Россия
Индекс МосБиржи (RUB)1,1%36,6%Государственные (RUB)0,1%19,3%
Индекс РТС (USD)1,9%53,0%Корпоративные (RUB)0,2%14,5%
Мир   Мир
Развивающиеся рынки (USD)2,0%17,8%Высокодоходные (USD)0,5%12,9%
Развитые рынки (USD)1,3%27,9% Все (USD)-0,4%6,2%
Сырье Валюта
 НеделяС начала года НеделяС начала года
Нефть Brent (USD)-0,5%25,2% RUB/USD0,9%11,1%
Золото (USD)0,8%15,6% RUB/EUR1,4%15,1%
Депозиты 
 Доходность с начала года Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов

Данные на 20.12.2019

 

Рублевый 6,7% 
Валютный (USD) 3,3% 
* Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate
По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату

Рынок акций

На прошлой неделе российский фондовый рынок вырос вслед за большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.

Что произошло?

Ожидания инвесторов по поводу договоренностей США и Китая положительно повлияли на развивающиеся рынки, в том числе и на Россию. Согласно данным EPFR Global, за неделю инвесторы вложили 4,8 млрд долларов США в акции развивающихся стран.  Это рекордный недельный приток за последние два года.

По секторам

Лидер –  энергетический сектор, за счет роста акций «Интер Рао», «Россети» и «РусГидро» на 5,3%, 5,6% и 5,9%, соответственно, в рублевом выражении. Котировки компании выросли, несмотря на отсутствие фундаментальных новостей.

Отстающий – сектор потребительских товаров, в основном за счет падения «М.Видео».  Акции компании упали на 14,7% после новостей об обысках в офисах основного акционера группы «Сафмар» М. Гуцериева. В последствии, Гуцериев отрицал факт проведения обысков.

Основные новости

По данным Росстата, в ноябре макроэкономические показатели продемонстрировали смешанную динамику. Замедлился рост в промышленном производстве, что было вызвано резким ухудшением темпов роста обрабатывающих производств. Добыча полезных ископаемых ускорилась, за счет улучшения производства угля и металлов. Ускорение роста розничных продаж ощущалось как в продовольственном, так и в непродовольственном секторах. Росстат опубликовал данные по реальной среднемесячной начисленной заработной плате за октябрь. За октябрь показатель поднялся до 3,8% с 3,4% в сентябре (данные в годовом выражении).

ПоказательГодовой рост
Октябрь 2019Ноябрь 2019
Промышленное производство2,6%0,3%
Обрабатывающие производства3,7%0,1%
Добыча полезных ископаемых0,9%1,4%
Розничная торговля1,6%2,3%
Пищевые продукты1,3%1,6%
Непродовольственные товары2,0%3,0%
Реальная среднемесячная начисленная заработная плана3,8%Нет данных

Автор: Александра Кузнецова, младший эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), декабрь 2019

Предыдущая статья

Длинные деньги. Куда инвестировать в условиях низких ставок

Следующая статья

Российский рынок акций в 2020–2022 годах