На прошлой неделе российский фондовый рынок просел вместе с большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.
| Акции | Облигации | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Россия | Россия | |||||
| Индекс МосБиржи (RUB) | -1,6% | 3,6% | Государственные (RUB) | 0,2% | 1,3% | |
| Индекс РТС (USD) | -2,3% | 3,6% | Корпоративные (RUB) | 0,3% | 1,1% | |
| Мир | Мир | |||||
| Развивающиеся рынки (USD) | -2,4% | 0,5% | Высокодоходные (USD) | -0,4% | 0,1% | |
| Развитые рынки (USD) | -0,8% | 1,6% | Все (USD) | 0,6% | 0,4% | |
| Сырье | Валюта | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Нефть Brent (USD) | -7,9% | -9,7% | RUB/USD | -0,7% | 0,0% | |
| Золото (USD) | 0,4% | 3,3% | RUB/EUR | 0,0% | 1,4% | |
| Депозиты | ||||||
| Доходность с начала года | Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов Данные на 24.01.2020
| |||||
| Рублевый | 0,4% | |||||
| Валютный (USD) | 0,2% | |||||
| * Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate | ||||||
| По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату | ||||||
Рынок акций
На прошлой неделе российский фондовый рынок просел вместе с большинством развивающихся рынков в долларовом выражении.
Что произошло?
Вспышка коронавируса в Китае добавила неопределенности в отношении перспектив глобального экономического развития. Падение цен на нефть марки Brent на 8%, по-видимому, не оказало существенного дополнительного давления на российский рынок.
По секторам
Лидер – потребительский сектор, за счет роста акций «Магнита» и Х5 на 4,8% и 3,9% соответственно, в рублевом выражении. Компании выросли после публикации хорошей отчетности Х5 за четвертый квартал 2019 года. Выручка Х5 увеличилась на 11% относительно соответствующего показателя 2018 года после роста в 12,8% в третьем квартале. Это положительно повлияло и на котировки всего потребительского сектора, включая «Магнит».
Отстающий – нефтегазовый сектор, в основном за счет «Сургутнефтегаза» и «Газпрома». Котировки «Сургутнефтегаза» упали вследствие коррекции после бурного роста. «Газпром» упал из-за снижения компанией поставок газа в Европу. «Газпром» сократил экспорт газа, подстраиваясь под низкий спрос в связи с теплой погодой, а также из-за больших накопленных запасов.
Основные новости
По данным Росстата, промышленное производство в России в 2019 году выросло на 2,4% против 2,9% в 2018 году. Это немного превысило прогноз Министерства экономического развития в 2,3%. Обрабатывающие производства выросли на 2,3% против 2,6% в 2018 году. В то же время добыча полезных ископаемых выросла на 3,1% против 4,1% годом ранее. Уровень добычи последовательно сокращался с каждым кварталом 2019 года. Министерство экономического развития заявило, что это произошло из-за ограничений, установленных на добычу нефти в соответствии с соглашением ОПЕК +.
Европейское рейтинговое агентство Scope Ratings повысило оценку суверенного долга России до BBB со стабильным прогнозом. Это выше, чем рейтинг агентств S&P, которое сохранило свою оценку на уровне BBB-, и Moody`s, которое опубликовало рейтинг Baa3. Scope Ratings отметили большие денежные резервы и повышенную устойчивость к внешним экономическим шокам в числе основных причин для повышения оценки. Агентство заявило, что низкое соотношение государственного долга к ВВП является одним из наиболее привлекательных экономических качеств России. Кроме того, 75% долга деноминировано в рублях, что снижает валютный риск для страны. По мнению агентства, низкий потенциал роста ВВП и риски геополитических шоков остаются основными слабостями России.
Об отставке правительства и ее значении для финансового рынка читайте в нашем Журнале.
Автор: Александра Кузнецова, младший эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), январь 2020 г.
