Рынок акций
На прошлой неделе развивающиеся и российский рынки выросли. Развитые рынки показали негативную динамику.
Что произошло?
На фоне ожиданий нового пакета стимулирования экономики США и возможного одобрения двух вакцин против COVID-19 в конце ноября инвесторы снова начали проявлять интерес к рисковым активам, что привело к росту развивающихся рынков акций, в том числе и российского. Кроме того, количество новых заявок на пособие по безработице в США значительно снизилось, составив 790 тыс. за неделю при прогнозе 870 тыс., что рассматривается экспертами как признак улучшения экономической ситуации в стране. Несмотря на это, развитые рынки оказались под давлением жестких ограничительных мер, вводимых в Европе на фоне роста заболеваемости COVID-19.
| Акции | Облигации | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Россия | Россия | |||||
| Индекс МосБиржи (RUB) | 0,7% | -2,2% | Государственные (RUB) | 0,3% | 7,8% | |
| Индекс РТС (USD) | 2,9% | -20,5% | Корпоративные (RUB) | 0,2% | 8,1% | |
| Мир | Мир | |||||
| Развивающиеся рынки (USD) | 1,1% | 3,9% | Высокодоходные (USD) | 0,4% | 2,5% | |
| Развитые рынки (USD) | -0,4% | 3,1% | Все (USD) | 0,1% | 6,3% | |
| Сырье | Валюта | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Нефть Brent (USD) | -1,4% | -38,2% | USD/RUB | -2,0% | 23,0% | |
| Золото (USD) | -0,1% | 25,7% | EUR/RUB | -0,9% | 29,9% | |
| Депозиты | ||||||
| Доходность с начала года | Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов Данные на 23.10.2020
| |||||
| Рублевый | 5,6% | |||||
| Валютный (USD) | 2,7% | |||||
| * Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate | ||||||
| По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату | ||||||
Рынок облигаций
На прошлой неделе на глобальных и локальных долговых рынках наблюдалась умеренно-позитивная динамика.
Что произошло?
Рост интереса инвесторов к рисковым активам поддержал и глобальный рынок высокодоходных облигаций. На локальном рынке долговых бумаг также преобладали позитивные настроения. В среду Минфин в очередной раз успешно провел три аукциона по размещению ОФЗ и привлек 337 млрд рублей. В итоге за четвертый квартал министерство уже разместило ОФЗ на 1,1 трлн рублей при плане привлечь 2 трлн рублей.
Основные новости
Глобально
По итогам третьего квартала ВВП Китая вырос на 4,9% в годовом выражении. С начала года рост составил 0,7%. Одним из драйверов достаточно быстрого восстановления китайской экономики стал экспорт. В сентябре он показал рост на 9,9% в годовом выражении. Росту экспорта существенно поспособствовали производство и поставка медицинских товаров, включая маски и перчатки. По прогнозу Международного валютного фонда, рост ВВП Китая по итогам года составит 1,9%, а в следующем году ускорится до 8,2%.
В России
По данным Росстата, в сентябре макроэкономические показатели в основном ухудшились. Темпы снижения в годовом выражении в сентябре оказались значительно меньше августовских практически по всем ключевым показателям.
| Показатель | Годовой рост | |
| Август 2020 | Сентябрь 2020 | |
| Промышленное производство | -4,2%* | -5,0% |
| Обрабатывающие производства | 0,4%* | -1,6% |
| Добыча полезных ископаемых | -10,6%* | -10,0% |
| Розничная торговля | -2,7% | -3,0% |
| Пищевые продукты | -4,1% | -4,6% |
| Непродовольственные товары | -1,2% | -1,3% |
| Реальная среднемесячная начисленная заработная плата | 0,1% | Нет данных |
* Данные пересмотрены Росстатом
Банк России снова оставил ключевую ставку без изменений на уровне 4,25%. Данное решение было обусловлено ухудшением эпидемиологической обстановки в стране и неустойчивой ситуацией на внешних финансовых и товарных рынках ввиду геополитических факторов. Несмотря на это, ЦБ РФ намекнул, что существует вероятность снижения ставки на следующем заседании в декабре. По заявлению регулятора, инфляция по итогам 2020 года ожидается на уровне 3,9–4,2%. В 2021 году рост цен замедлится и будет находиться в интервале 3,5–4%. Также Банк России улучшил свой прогноз по экономике. Вместо падения на 4,5–5,5%, которое ожидалось ранее, ВВП в 2020 году просядет на 4–5%. В 2021 году рост экономики ожидается на уровне 3,0–4,0%, в 2022 году – в интервале 2,5–3,5% и в 2023 году – около 2,0–3,0%.
Автор: Марина Цуцкиридзе, младший эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Росстат, Банк России, Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), октябрь 2020
