Рынок акций
На прошлой неделе глобальные рынки и российский рынок показали позитивную динамику.
Что произошло?
На прошлой неделе выборы президента США были в центре внимания мировых рынков. Оптимизм инвесторов рос на фоне снижения политической неопределенности, что стало толчком к росту глобальных рынков. Также глава ФРС США Дж. Пауэлл сообщил о планах продолжить программу выкупа казначейских активов в нынешних темпах на фоне усугубления ситуации с пандемией, что поддержало мировые рынки. Глобальный оптимизм вызвал рост интереса инвесторов к рисковым активам, что положительно сказалось на развивающихся рынках, в том числе и на России. Кроме того, рост нефти и укрепление рубля позитивно повлияли на российский рынок.
| Акции | Облигации | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Россия | Россия | |||||
| Индекс МосБиржи (RUB) | 7,6% | 0,6% | Государственные (RUB) | 0,9% | 8,1% | |
| Индекс РТС (USD) | 10,5% | -19,5% | Корпоративные (RUB) | 0,2% | 8,3% | |
| Мир | Мир | |||||
| Развивающиеся рынки (USD) | 6,6% | 7,6% | Высокодоходные (USD) | 2,3% | 3,5% | |
| Развитые рынки (USD) | 7,7% | 4,7% | Все (USD) | 1,3% | 7,2% | |
| Сырье | Валюта | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Нефть Brent (USD) | 5,2% | -41,6% | USD/RUB | -2,5% | 25,0% | |
| Золото (USD) | 3,1% | 28,1% | EUR/RUB | -0,7% | 32,0% | |
| Депозиты | ||||||
| Доходность с начала года | Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов
Данные на 06.11.2020 |
|||||
| Рублевый | 5,8% | |||||
| Валютный (USD) | 2,9% | |||||
| * Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate | ||||||
| По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату | ||||||
Рынок облигаций
На прошлой неделе на глобальных и локальных долговых рынках наблюдалась позитивная динамика.
Что произошло?
Снижение неопределенности на фоне исхода выборов в США стало катализатором роста глобальных долговых рынков и роста аппетита инвесторов к рисковым высокодоходным облигациям. На локальном рынке по итогам аукциона ОФЗ Минфину РФ удалось привлечь 405 млрд рублей. За период с начала октября Минфину РФ удалось разместить ОФЗ на сумму свыше 1,9 трлн рублей, выполнив квартальный план на 96,5%. Рынок российских корпоративных облигаций завершил неделю в нейтральной зоне.
Основные новости
Глобально
ОПЕК+ обсуждает стимулы для нефтяного рынка в связи с усугублением ситуации с пандемией в мире. По словам министра энергетики Алжира А. Аттара, Ирак, Россия и Алжир предлагают сохранить действующий лимит добычи в 7,7 млн баррелей в сутки на начало 2021 года вместо согласованных ранее 5,8 млн баррелей в сутки. Министр подчеркнул рискованность ситуации на нефтяном рынке и не исключил падение цен в дальнейшем, несмотря на стабильную динамику котировок в последнее время. По заявлению министра, на заседании ОПЕК+ 17 ноября будут приняты решения, чтобы не допустить падения котировок ниже 40 долларов США за баррель.
Федеральная резервная система США оставила ключевую ставку на уровне 0,00–0,25%. Ведомство уточнило, что ставка будет оставаться в этом диапазоне, пока показатели рынка занятости не достигнут целевых уровней. Регулятор отметил, что экономическая активность в США продолжает восстановление, но еще остается значительно ниже уровня до пандемии. ФРС также объявила о намерении продолжить действующую политику выкупа активов, чтобы поддержать рынок на фоне второй волны пандемии.
В России
По данным Росстата, инфляция в России в октябре ускорилась и достигла целевой отметки Центрального Банка России. Индекс потребительских цен вырос до 4,0% в годовом выражении с 3,7% в конце сентября. Ускорение наблюдалось во всех трех основных сегментах. Продовольственная инфляция выросла до 4,8% в годовом выражении с 4,4% месяцем ранее, а инфляция непродовольственных товаров выросла с 3,8% до 4,2%. Инфляция в секторе услуг ускорилась до 2,6% г/г с 2,5% в сентябре. Согласно базовому прогнозу ЦБ РФ, инфляция по итогу 2020 года будет в диапазоне 3,9–4,2%, затем замедлится до 3,5–4,0% в 2021 году.
Банк России прогнозирует ослабление рубля в ближайшие месяцы. В своем докладе о денежно-кредитной политике ЦБ РФ отмечает, что ослабление рубля будет краткосрочным и не несет рисков для инфляции в среднесрочной перспективе, так как слабый потребительский спрос будет сдерживать рост цен. Главным негативным фактором для российской экономики, по мнению Банка России, остается влияние пандемии COVID-19.
Автор: Александра Кузнецова, младший эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Росстат, Банк России, Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), ноябрь 2020
