Кофе, вслед за остальными продуктами, дорожает по всему миру. Бразилия и Вьетнам – крупнейшие поставщики зерен – испытывают сложности, связанные с пандемийными ограничениями и неожиданными ударами стихии. Кофейни по всему миру столкнулись с дилеммой: поднять цены или опустить планку качества. А потребители уже переходят на более дешевые варианты или чаще готовят кофе дома. Россию, ставшую в 2019-м кофейной страной, эта ситуация, разумеется, не обойдет. Что происходит с рынком кофе и как изменится привычный образ жизни любителей бодрящего напитка – читайте в нашем новом материале.
Зерна на взлете
В конце августа на нью-йоркской бирже ICE резко подорожал кофе сорта робуста. Цена фьючерсов с поставкой в ноябре 2021 года превысила 2 тыс. долларов США. Это максимальное значение за последние несколько лет.
Робуста отличается неприхотливостью, но считается не таким качественным видом кофе, как знаменитая арабика. Тем не менее доля данного сорта в мировом производстве составляет 30–40%.
Крупнейший поставщик – Вьетнам. В сезон 2019/20 страна произвела 30,2 млн 60-килограммовых мешков робусты или почти 2 млн тонн. Мешок в 60 кг – стандартная единица измерения на кофейном рынке, что-то вроде барреля для нефти. Здесь видна дань традиции: два мешка с таким весом, по одному с каждого бока, мог утащить мул в условиях гористой местности в те времена, когда для транспортировки продукции использовались животные. Робусту также выращивают в Индии, некоторых странах Африки и в Бразилии.
Мешок в 60 кг – стандартная единица измерения на кофейном рынке, что-то вроде барреля для нефти
К слову, Бразилия в последнее время наращивает производство робусты. Этот сорт, как уже было сказано, менее прихотлив и может расти при относительно неблагоприятном климате и на меньших высотах, что и привлекает бразильских фермеров. Возможно, в будущем южноамериканская страна сможет вытеснить Вьетнам с первого места по урожаям робусты. Ну а пока Бразилия остается мировым лидером по производству ценной арабики. Федеративная Республика занимает на глобальном рынке долю в 40%.
Арабика также стремительно дорожает. 27 августа фьючерс с поставкой в декабре 2021 года на бирже ICE стоил больше 1,9 доллара за фунт (0,45 кг) или свыше 4 тыс. долларов за тонну. Как правило, зерна арабики оцениваются рынком в 2 раза дороже зерен робусты. При этом пиковые значения по фьючерсам на арабику фиксировались в конце июля – 2,1 доллара за фунт или 4,6 тыс. долларов за тонну.
Запертый Вьетнам
Зерна робусты дорожают из-за жестких коронавирусных ограничений во Вьетнаме. Власти ввели их, чтобы предотвратить распространение штамма «дельта». Так, с понедельника, 23 августа, соблюдение локдауна в крупнейшем городе страны Хошимине обеспечивают солдаты, а жителям запрещается выходить из дома даже за продуктами. В Хошимине зарегистрировано более 180 тыс. случаев инфицирования COVID-19 – половина от общего числа кейсов во Вьетнаме.
И именно Хошимин является крупнейшим в стране экспортным хабом. 27 августа агентство Bloomberg сообщило, что поставщики испытывают трудности с доставкой кофейных зерен в порты. К этому можно прибавить другие логистические проблемы – дефицит контейнеров и стремительно дорожающий фрахт.
Поставщики испытывают трудности с доставкой кофейных зерен в порты
Вьетнамская ассоциация кофе и какао уже обратилась к правительству с просьбой ослабить ограничения, приводящие к задержкам поставок и росту издержек. В ответ министерство транспорта приказало местным властям избегать ненужной бумажной волокиты при транспортировке сельскохозяйственной продукции. Впрочем, пока эти меры не спасают от роста цен на зерна робусты.
Многие кофейные компании сделали ставку на менее качественный сорт после того, как начались проблемы с отгрузкой арабики из Бразилии. Как пишет Bloomberg, теперь эта ставка кажется менее привлекательной.
Холодная Бразилия
Фьючерсы на поставки ценной арабики за последние 12 месяцев прибавили 50%, сообщило в августе агентство Reuters.
Это произошло на фоне сильнейших с 1994 года заморозков в Бразилии (некоторые районы в стране засыпало снегом, пострадали 11% плантаций арабики) и самой жестокой за последние 90 лет засухи. Степень ущерба еще предстоит оценить, но там, где кофейные деревья погибли, для полного восстановления производства может потребоваться до 7 лет.
Для полного восстановления производства может потребоваться до 7 лет
Меж тем сезон отгрузки кофе в Бразилии уже стартовал, и климатические проблемы накладываются на транспортные: из-за нехватки морских контейнеров растут расходы кофейных трейдеров.
Один из них рассказал Reuters, что логистические издержки выросли в 3 раза по сравнению с периодом до пандемии. Заказанный пару месяцев назад груз с кофе пока так и не прибыл, поведал, в свою очередь, импортер из США, назвав транспортную ситуацию в Бразилии «беспорядком».
Кофе бьет по кошельку
Как ожидается, ситуация во Вьетнаме и Бразилии заметно скажется на стоимости кофе в супермаркетах. Цена кофе навынос пока будет держаться. Так, по крайней мере, считает один из экспертов, опрошенных Reuters: «В обжаренном и молотом кофе в магазинах есть только сам кофе и упаковка. Ваш кофе в Starbucks может и не подорожать сильно, поскольку вы скорее платите за помещение, впечатления и Wi-Fi».
Reuters также приводит следующие данные. В США (главный потребитель бодрящего напитка в мире) средняя стоимость молотого кофе еще в апреле достигла пикового значения в 4,75 доллара за фунт (+8,1% за год) – максимальный показатель с 2015 года. В Бразилии, которая находится на втором месте по уровню потребления, в июне цены поднялись на 3,4%. При этом для обжарщиков кофе они увеличились на 80% с декабря 2020 года по конец июля 2021 года.
Bloomberg отмечает, что сейчас многие компании встают перед выбором – поднять цены для конечного потребителя или пожертвовать качеством зерен.
Сейчас многие компании встают перед выбором – поднять цены для конечного потребителя или пожертвовать качеством зерен
Несмотря на сильные колебания стоимости, мировое потребление кофе в 2021 году вырастет до 168,8 млн 60-килограммовых мешков, пишет агентство со ссылкой на данные Rabobank. Показатель за 2020-й: 164,8 млн мешков. В Starbucks прогнозируют, что объем рынка будет увеличиваться со среднегодовыми темпами в 9% в ближайшие три года. Иными словами, пока люди не готовы менять привычный образ жизни и отказываться от любимого напитка.
Чтобы мировое потребление кофе сократилось, цены должны подняться выше 4 долларов за фунт (сейчас арабика стоит в районе 2 долларов), считает директор по сельскохозяйственным исследованиям AgriSompo North America Стерлинг Смит. Менее состоятельные любители кофе, для которых рост цен уже ощутимо сказывается на личном бюджете, не перестают употреблять кофе, но чаще готовят его дома или ищут более дешевые кофейни, добавил специалист.
Так, к примеру, происходит в Бразилии. По данным Rabobank, здесь население постепенно переходит на более доступную робусту. В беседе с Bloomberg представитель Бразильской ассоциации кофе (BSCA) отметила, что потребители в похожих на ее родину странах чувствительны к ценам, а в богатых государствах – Соединенных Штатах и Европе – любители кофе страдают меньше.
Другой пример – как раз из развитой страны. Около 90% канадцев пьют кофе, в 2020-м страна заняла пятую строчку в мире по уровню потребления, сообщают местные СМИ. Исследователи из Университета Далхаузи уверены, что резкий рост цен на кофейные зерна ляжет на плечи потребителей. И им придется менять привычки, то есть готовить напиток дома. Тем более, что за время пандемии многие научились это делать. По подсчетам специалистов, чашка домашнего кофе в 25-30 раз дешевле, чем в сетевой кофейне.
Чашка домашнего кофе в 25–30 раз дешевле, чем в сетевой кофейне
При этом в Starbucks агентству Bloomberg рассказали, что компания испытывает инфляционное давление. А для нее покупка зерен – лишь небольшая часть трат, особенно в сравнении с оплатой труда работников и арендных расходов. В Nestle рассказали, что поднимут цены «при необходимости».
Небольшим кофейням еще сложнее. Они не могут поступиться качеством напитка, поскольку боятся потерять клиентов. «Многие клиенты пили наш кофе много лет. Они заметят, что вкус изменился. Если стоимость зерен резко вырастет, мы поднимем цены», – признала менеджер лондонского Algerian Coffee Stores (магазин торгует с 1887 года).
Страна победившего кофе
Тем временем, россияне сильно полюбили кофе. В 2019 году объем потребления кофейных напитков в РФ достиг 180 тыс. тонн, впервые обогнав чай (140 тыс. тонн). В предыдущие два года их уровень был одинаковым – по 160 тыс. тонн.
По данным Росстата, за всю историю современной России импорт кофе существенно проседал лишь однажды, в кризис 1998 года. С тех пор он стабильно увеличивался – с 5 до 218 тыс. тонн.
Еще в марте 2021 года стало известно, что кофе навынос в России подорожал на 11% по сравнению с мартом прошлого года. Средняя цена составила 218 руб. При этом среднее число чеков увеличилось за тот же период на 9%. В кофейнях столицы цена выросла также на 11% (до 235 руб.), количество заказов – на те же 11%. Показатели Санкт-Петербурга: +8% (до 211 руб.) и +12% соответственно.
А уже в конце июля российские ритейлеры стали получать от поставщиков уведомления о повышении цен на кофе в диапазоне 10–12%. Контрагенты ссылаются на резкое удорожание сырья, в некоторых случаях – сразу на 70%. Причины все те же: заморозки в Бразилии, логистические проблемы и нехватка обслуживающего персонала из-за пандемии COVID-19.
В 2019 году объем потребления кофейных напитков в РФ впервые обогнал чай
В сетевых кофейнях заверили «Коммерсантъ», что сохранят стоимость напитков для конечного потребителя. Но для этого им, вероятно, придется снизить качество закупаемого кофе, что может привести к падению спроса.
Кофейням в верхнем и среднем ценовом сегменте придется пожертвовать доходностью, а маленькие заведения будут вынуждены поднять стоимость кофе первыми, считают представители индустрии. А гендиректор ассоциации «Росчайкофе» Рамаз Чантурия полагает, что текущий тренд сохранится на ближайшие 5–7 лет, но на фоне падения доходов населения все участники цепочки поставок начнут искать способы снижения издержек.
Действительно, только по официальной статистике, в 2020-м реальные доходы россиян сократились на 3,5%. А по сравнению с 2013-м – последним годом устойчивого роста доходов – они меньше на 10,6%. Во II квартале 2021-го реальные доходы населения выросли сразу на 6,8% относительно аналогичного периода прошлого года, но эксперты связывают такое увеличение с эффектом низкой базы.
Согласно последнему исследованию Райффайзенбанка, 43% россиян столкнулись с повышением личных расходов. Подавляющее большинство (91%) связывает это с ростом цен. Каждый второй при этом экономит деньги на постоянной основе. 65% респондентов признали, что стараются меньше тратить на развлечения и рестораны, 31% – на продукты питания. Вполне вероятно, что дальнейшее удорожание зерен заставит полюбивших кофе россиян либо перейти на более дешевые бодрящие напитки, либо вовсе от них отказаться.
В то же время инвестиции в ценные бумаги и другие активы становятся все доступнее. Так, инвестиционные паи ОПИФов под управлением ТКБ Инвестмент Партнерс доступны для приобретения уже от 100 рублей, что на сегодняшний день вдвое дешевле чашки кофе. Докупать паи при этом можно в любой момент через личный кабинет клиента онлайн на сайте компании. ПИФы в текущих рыночных условиях дают возможность получить доход, превышающий ставку по банковским вкладам. Вложения в паевые фонды удобны для тех, кто не готов самостоятельно принимать инвестиционные решения из-за недостатка времени или опыта. Приобретая инвестиционные паи ПИФа, вы инвестируете в эффективный и сбалансированный портфель, собранный профессиональными управляющими.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале.
