Еженедельные комментарии 13–17 декабря: Ключевую ставку подняли до 8,5%

Рынок акций

На прошлой неделе глобальные и российский рынки снизились.

ФРС США выступила с заявлением о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики. Банк Англии неожиданно повысил ключевую ставку. При этом продолжает расти неопределенность, связанная с распространением нового штамма COVID-19 «омикрон» и его последствиями для мировой экономики. На этом фоне на рынках усиливались опасения стагфляции.

Акции   Облигации
  Неделя С начала года   Неделя С начала года
Россия     Россия
Индекс МосБиржи (RUB) -0,8% 18,9% Государственные (RUB) 0,3% -5,8%
Индекс РТС (USD) -1,8% 14,1% Корпоративные (RUB) 0,4% 1,0%
Мир Мир
Развивающиеся рынки (USD) -1,8% -3,9% Высокодоходные (USD) -0,1% 1,3%
Развитые рынки (USD) -1,5% 16,7%   Все (USD) 0,1% -4,4%
Сырье   Валюта
  Неделя С начала года   Неделя С начала года
Нефть Brent (USD) -3,5% 40,9% USD/RUB 0,9% 0,1%
Золото (USD) 1,6% -4,2% EUR/RUB 0,4% -8,0%
Депозиты  
  Доходность с начала года   Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов

Данные на 17.12.2021

 

Рублевый   4,0%  
Валютный (USD)   0,5%  
* Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate
По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату

Основные новости

Глобально

ФРС США сохранила ставку на уровне 0-0,25% годовых. Также регулятор объявил об ускорении сворачивания программы покупки активов. В январе объем ежемесячного выкупа снизится до 60 млрд долларов США с 90 млрд в декабре. ФРС повысила прогноз по инфляции США в 2021 году до 5,3% с 4,2%, в 2022 году – до 2,6% с 2,2%, в 2023 году – до 2,3% с 2,2%. В 2024 году ФРС ожидает инфляцию в стране на уровне 2,1%. Регулятор заявил, что в 2022 году ставка, скорее всего, будет повышена три раза.

Банк Англии неожиданно повысил ключевую ставку до 0,25% с 0,1%. Данное повышение было первым с августа 2018 года. Решение о необходимости повысить ставку последовало за ростом инфляции в стране, которая в ноябре выросла до 5,1% в годовом выражении. Британский регулятор не исключил, что банковская ставка может достичь 1% к концу 2022 года. Также банк сохранит объем закупок активов, финансируемых за счет эмиссии Центрального банка, на уровне 20 млрд футов стерлингов и продолжит программу покупки государственных облигаций Великобритании в размере 875 футов стерлингов.

В России

ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 8,5%. Данное повышение было ожидаемо аналитиками. Регулятор отметил, что в скором времени возможно еще одно повышение ставок, поскольку инфляция вдвое превышает целевой показатель в 4%. Согласно прогнозу ЦБ РФ, годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет оставаться около 4%.

Доходы российского бюджета в ноябре продолжили расти. В ноябре рост составил 45% в годовом выражении. Нефтегазовые доходы выросли на 95%, а ненефтегазовые выросли на 21%. В то же время расходы сократились на 5,9%. В результате за 11 месяцев 2021 года профицит бюджета составил почти 2,3 трлн рублей.

 

Автор: Марина Цуцкиридзе, эксперт по инвестиционным продуктам

Источники: Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), декабрь 2021

Мы в Telegram

Новости финансового рынка у вас в кармане