Рынок акций
На прошлой неделе глобальные и российский рынки снизились.
ФРС США выступила с заявлением о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики. Банк Англии неожиданно повысил ключевую ставку. При этом продолжает расти неопределенность, связанная с распространением нового штамма COVID-19 «омикрон» и его последствиями для мировой экономики. На этом фоне на рынках усиливались опасения стагфляции.
| Акции | Облигации | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Россия | Россия | |||||
| Индекс МосБиржи (RUB) | -0,8% | 18,9% | Государственные (RUB) | 0,3% | -5,8% | |
| Индекс РТС (USD) | -1,8% | 14,1% | Корпоративные (RUB) | 0,4% | 1,0% | |
| Мир | Мир | |||||
| Развивающиеся рынки (USD) | -1,8% | -3,9% | Высокодоходные (USD) | -0,1% | 1,3% | |
| Развитые рынки (USD) | -1,5% | 16,7% | Все (USD) | 0,1% | -4,4% | |
| Сырье | Валюта | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Нефть Brent (USD) | -3,5% | 40,9% | USD/RUB | 0,9% | 0,1% | |
| Золото (USD) | 1,6% | -4,2% | EUR/RUB | 0,4% | -8,0% | |
| Депозиты | ||||||
| Доходность с начала года | Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов
Данные на 17.12.2021
|
|||||
| Рублевый | 4,0% | |||||
| Валютный (USD) | 0,5% | |||||
| * Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate | ||||||
| По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату | ||||||
Основные новости
Глобально
ФРС США сохранила ставку на уровне 0-0,25% годовых. Также регулятор объявил об ускорении сворачивания программы покупки активов. В январе объем ежемесячного выкупа снизится до 60 млрд долларов США с 90 млрд в декабре. ФРС повысила прогноз по инфляции США в 2021 году до 5,3% с 4,2%, в 2022 году – до 2,6% с 2,2%, в 2023 году – до 2,3% с 2,2%. В 2024 году ФРС ожидает инфляцию в стране на уровне 2,1%. Регулятор заявил, что в 2022 году ставка, скорее всего, будет повышена три раза.
Банк Англии неожиданно повысил ключевую ставку до 0,25% с 0,1%. Данное повышение было первым с августа 2018 года. Решение о необходимости повысить ставку последовало за ростом инфляции в стране, которая в ноябре выросла до 5,1% в годовом выражении. Британский регулятор не исключил, что банковская ставка может достичь 1% к концу 2022 года. Также банк сохранит объем закупок активов, финансируемых за счет эмиссии Центрального банка, на уровне 20 млрд футов стерлингов и продолжит программу покупки государственных облигаций Великобритании в размере 875 футов стерлингов.
В России
ЦБ РФ повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 8,5%. Данное повышение было ожидаемо аналитиками. Регулятор отметил, что в скором времени возможно еще одно повышение ставок, поскольку инфляция вдвое превышает целевой показатель в 4%. Согласно прогнозу ЦБ РФ, годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет оставаться около 4%.
Доходы российского бюджета в ноябре продолжили расти. В ноябре рост составил 45% в годовом выражении. Нефтегазовые доходы выросли на 95%, а ненефтегазовые выросли на 21%. В то же время расходы сократились на 5,9%. В результате за 11 месяцев 2021 года профицит бюджета составил почти 2,3 трлн рублей.
Автор: Марина Цуцкиридзе, эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), декабрь 2021
