Top.Mail.Ru

Инвестиции под защитой. Почему инвестирование с управляющей компанией безопаснее самостоятельного инвестирования через брокера

Сегодня вопрос о рисках финансовых учреждений актуален как никогда. Рассказываем о том, как как можно снизить эти риски при инвестировании на фондовом рынке.

Частный инвестор не может просто так прийти на биржу и начать торговать активами. Для этого ему необходимо открыть брокерский счет или стать клиентом управляющей компании.

В чем риск работы с брокером? Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру, находятся на отдельном банковском счете, открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Таким образом происходит разграничение денежных средств клиентов и брокера. Но часто встречается ситуация, когда брокер в договоре с клиентом предусматривает право использовать в своих интересах денежные средства клиента, находящиеся на специальном брокерском счете, в том числе брокер может зачислить такие денежные средства на собственный банковский счет. Зачастую договоры с брокером предусматривают также положения о праве брокера «позаимствовать» ценные бумаги клиента. Такие условия договора брокеру необходимы, т.к. он несет кредитные риски, предоставляя маржинальную торговлю и совершая сделки РЕПО как от своего имени, так и от имени клиента. Если другой клиент не рассчитается по любой из сделок, то это ответственность брокера закрыть убыток. Денег может не хватить, и он возьмет в долг деньги или бумаги с общего счета на бирже.

На этом фоне управляющие компании (УК) и паевые инвестиционные фонды (ПИФы) выглядят как настоящие островки безопасности.

Итак, почему же инвестирование при помощи УК в ПИФы безопаснее самостоятельного инвестирования через брокера?

  1. УК не предоставляет брокеру права распоряжаться денежными средствами ПИФа, поэтому они находятся на отдельном специальном брокерском счете, брокер не может ими распоряжаться, в том числе перевести на свой собственный счет. Управляющая компания не хранит ценные бумаги фондов сама, для этого есть специализированный депозитарий (СД), действующий исключительно в интересах владельцев инвестиционных паев ПИФа. СД осуществляет контроль за распоряжением имуществом ПИФа, а в определенных случаях дает предварительное согласие на совершение сделок УК. На любом платежном документе должны быть три подписи: представителя УК, СД и банка, перечисляющего деньги. Таким образом, даже если УК вдруг прекращает свою работу, имущество пайщиков остается нетронутым. Помимо этого, одна из важнейших функций СД – следить за установленными пропорциями инвестиционного портфеля фонда.
  2. Выплата денежной компенсации клиенту при погашении паев может обеспечиваться также и собственными денежными средствами УК.
  3. УК регулярно отслеживает финансовое состояние брокеров, с которыми работает.
  4. УК не совершает кредитных и маржинальных сделок, поэтому собственный капитал УК не подвержен тем рискам, которые несет брокер.
  5. Важный пункт, который относится не ко всем УК – прописанный в договоре с брокером пункт о запрете на распоряжение клиентскими ценными бумагами. У ТКБ Инвестмент Партнерс такой пункт есть во всех договорах с брокерами.
  6. Существующая законодательная база надежно защищает инвесторов. Деятельность управляющих компаний строго контролируется Банком России.

ТКБ Инвестмент Партнерс на рынке с 2002 года и входит в ТОП-10 крупнейших управляющих компаний на российском рынке управления частным и корпоративным капиталом с общим объемом чистых активов под управлением и консультированием около 481 млрд рублей (на 31.01.2022) и рейтингом максимальной надежности от ведущего российского рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»).

Предыдущая статья

Управляющая компания ТКБ Инвестмент Партнерс успешно продолжает принимать активы новых клиентов

Следующая статья

Приход эры цифрового рубля. На пути от золотого рубля к крипторублю

Exit mobile version