2022 год стал юбилейным для ТКБ Инвестмент Партнерс, компании исполнилось 20 лет. Генеральный директор компании Дмитрий Тимофеев рассказал о прошлом и настоящем, о ресурсах и перспективах.
– С чем входит ТКБ Инвестмент Партнерс в новое – третье для компании – десятилетие?
– Наша компания во многом имеет уникальную историю, она прошла путь от «Креативных Инвестиционных Технологий» (ОАО «КИТ»), пионеров индустрии коллективных инвестиций, до положения настоящего лидера на рынке, одной из крупнейших управляющих компаний России с рейтингом надежности А++. Сегодня ТКБ Инвестмент Партнерс входит в ТОП-10 на российском рынке управления частным и корпоративным капиталом с общим объемом чистых активов под управлением и консультированием около 527 млрд рублей (на 31.10.2022). И, надо сказать, эти показатели, хотя и отражают текущее положение дел, но не до конца дают понимание того, какого уровня компетенций удалось нам достичь за этот долгий путь.
– Тут подразумевается опыт прохождения компанией различных кризисов, начиная с 2008 года и до настоящего момента?
– Каждый из сложных кризисных моментов был значим для деятельности компании – этот факт невозможно оспорить. Я сам работаю в ТКБ Инвестмент Партнерс более 15 лет и моя специализация – управление рисками, а каждый кризис – это очевидный риск. При этом он представляет собой и своего рода испытание для любой компании, время слияний и поглощений, актуализации новых идей и, могу с уверенностью сказать, наша компания каждый из этих периодов прошла с успехом в виде новых наработанных опций, изменения формата взаимодействия с рынками, общей переориентации. Успешное прохождение периодов турбулентности – важный показатель целостности и востребованности для любой компании. Если в цифрах, то отмечу, что за всю 20-летнюю историю компании она ни разу не показывала убыток, соответственно, вне зависимости от рыночного цикла, геополитики или общего экономического спада инвестиционные процессы, разработанные ТКБ Инвестмент Партнерс, устойчивы, результативны и оперативно управляемы.
– Что видится вам залогом этого успеха и стабильности?
– Рыночная конъюнктура может быть разной, но сильная команда и качественно выстроенные бизнес-процессы всегда способны обеспечить нужный вектор развития вне зависимости от внешних факторов. Это своего рода несущая конструкция: когда она сильная, прочная, грамотно просчитанная, снаружи может происходить все, что угодно, но «здание» устоит.
Сильная команда и качественно выстроенные бизнес-процессы всегда способны обеспечить нужный вектор развития вне зависимости от внешних факторов
– Какие реперные точки за прошедшие десятилетия можно отметить в деятельности компании?
– В 2007 году мы запустили консультирование иностранных инвесторов и создали самый крупный фонд на российском рынке акций. Затем 2008 год кардинально изменил подход к практикам управления рисками – в компании была разработана модель риск-бюджет, используемая по сей день, ставшая основой управления активами институциональных клиентов. Использование этой модели позволило активно привлекать клиентов из числа негосударственных пенсионных фондов, что в свою очередь создало для ТКБ Инвестмент Партнерс репутацию надежного бренда по управлению активами. Важным моментом для нас было создание уникальной внутрикорпоративной культуры на основе опыта взаимодействия с предыдущим акционером в лице BNP Paribas. По сути, сегодня основной костяк команды – это люди, работающие в компании более 10-15 лет. Это признак качества команды и качества же взаимодействия внутри нее самой. Сегодняшний состав формировался все эти годы путем наработки ресурсов, оптимизации схем взаимодействия, создания комфортной и интересной среды, профессионального и личного роста для каждого участника. Это для нас крайне важно, поскольку данный ресурс бесценен с точки зрения профессионализма и внутренней синергии. По сути, все пройденные кризисы пошли на пользу команде.
– А какие аспекты являются определяющими в истории компании с точки зрения продукта, предлагаемого инвестору?
– В свое время компания была родоначальником, пионером бизнеса по структурным продуктам на российском рынке. Первая сделка по выпуску структурной ноты в виде еврооблигаций была проведена в 2014 году именно нашей компанией. Мы же первыми стали работать в этом направлении с контрагентами, и оно остается востребованным на рынке в целом, развиваясь и трансформируясь.
– Как текущая ситуация в мире и на рынках отражается на деятельности компании?
– У нас есть основа, фундамент, при этом приходится адаптировать наработанные алгоритмы и процессы под новые условия, повышать эффективность той или иной стратегии в русле новой конъюнктуры, найти адекватные замены для ушедших с рынка игроков. Это требует от компании разработки новых решений и бизнес-процессов под текущий функционал. Однако качество управления активами остается на неизменно высоком уровне. Текущая ситуация заставляет нас работать активней в направлении разработки новых продуктов и стратегий.
– Каковы настроения инвесторов, которым в той или иной форме несколько лет прививалась культура управления финансами, а реальность оказалась непредсказуемой вплоть до невозможности получить собственные деньги в связи с заморозкой на счетах европейских финансовых институтов?
– Сегодня существует определенный психологический аспект, наиболее экономически активное население впало в ступор по причине невозможности распоряжения собственными финансами. На российском финансовом рынке произошел отток инвесторов вплоть до распродажи активов. Спад экономической активности очевиден, целиком изменилась структура спроса со стороны среднего класса. Происходит трансформация экономики и для фондового рынка присутствуют макроэкономические риски в связи с подрывом доверия. Но нужно не сбрасывать со счетов тот факт, что при всех текущих рисках есть и законы экономики, по которым при просадке рынка (которая случалась с акциями российских компаний) следует обратить внимание на покупку активов – рынок цикличен.
С точки зрения розничного инвестора, сегодняшняя ситуация выглядит сложной и убыточной, и никто не любит фиксировать убыток, так человек становится долгосрочным инвестором в ожидании роста каждой позиции в своем портфеле. Однако при грамотном профессиональном управлении, наблюдая динамику акций, стоит продавать в минусе одни с тем, чтобы купить другие – те, которые быстрей выйдут в плюс… Это требует профессионального подхода, который и обеспечивает УК, самостоятельно разобраться в рыночных реалиях крайне непросто. Впрочем, для многих инвесторов, на протяжении долгого времени инвестировавших в растущий рынок, это необходимый опыт, который впоследствии отыграется прибылью.
– Что можно сказать о грядущих планах компании, новых стратегиях развития?
– У нас есть три элемента, три опорных точки для развития – институциональный бизнес, работа с розничными клиентами в широком контексте (ПИФ и прочие готовые инвестиционные продукты через сеть агентов-партнеров), а также управление частным капиталом. В первом случае перед нами стоит амбициозная задача стать УК номер один по объему активов, полученных от фондов целевого капитала, в этом направлении у нас уже есть ряд знаковых клиентов, которые доверяют ТКБ Инвестмент Партнерс управление активами более 10 лет. ПИФы же остаются очень значимым и высокотехнологичным продуктом, которому предстоит пережить своего рода перезапуск, поскольку вне зависимости от текущей ситуации у клиентов всегда будет спрос на инструмент, позволяющий защищать активы от внешних рыночных факторов. Если говорить об изменениях, то мы будем разрабатывать новую линейку ПИФ, ориентированную на актуальные рынки. Последнее же направление работы по управлению частным капиталом стало для нас относительно новым в последние 2-3 года, в текущий момент в этом заключен изрядный потенциал роста.
– Это связано с переориентацией экономики в целом на новые рынки?
– Сегодня ситуация такова, что происходит миграция финансов между различными юрисдикциями, перераспределение денежных потоков. Клиентам требуется защитить собственные активы, обеспечить качественную экспертизу по управлению ими, инвестиционное консультирование, получить требуемую информацию по актуальным рынкам… Возникает целый спектр вопросов, способных придать новый импульс для развития сектора управления частным капиталом. В данном контексте это новый вызов для команды ТКБ Инвестмент Партнерс по обеспечению сохранности и приумножению средств клиентов.
Залог успеха состоит в принятии новой реальности, способности адаптироваться под новые условия, обнаруживать, разрабатывать и применять свежие решения
– Поменяется ли что-то в новом десятилетии работы компании?
– Стратегия останется прежней – консервативность и надежность, обеспечивающие доверие. Тактика же может измениться в связи с новыми возможностями и требованиями рынка. Компания продолжит достигать заданных целей в том или ином сегменте бизнеса. За 20 лет мы обрели ту степень устойчивости, которая в дальнейшем обеспечит компании органический рост вне зависимости от внешних факторов. Очевидный факт состоит в том, что мир изменился. Привычные паттерны поведения, коммуникаций и управления в нем сегодня или не работают, или не дают прежних результатов. Выжидание в надежде возвращения прежних условий также не сработает. Залог успеха состоит в принятии новой реальности, способности адаптироваться под новые условия, обнаруживать, разрабатывать и применять свежие решения. И благодаря опыту, наработанным навыкам и профессиональной команде, у ТКБ Инвестмент Партнерс они есть.
Беседовала Наталья Максимова
