За октябрь фонд вырос на 1,14%, сохранив за собой лидирующую позицию по доходности с начала года среди смешанных фондов России.
Среди активов в портфеле фонда лучшую доходность в октябре продемонстрировали акции Лукойла и ГМК Норильский никель, прибавившие 7,2% и 6,9% за месяц соответственно. Рост котировок был связан с ожиданиями по объявлению промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2023 года.
Совет директоров Лукойла рекомендовал к выплате 447 рублей на акцию, дата отсечки назначена на 14 декабря, дивидендная доходность составит 6,14%. Относительно Норильского никеля, дивиденды еще не объявлены, однако менеджмент компании допускает их выплату, ожидаем дивидендную доходность на уровне 5%.
Отличный результат показали акции Яндекса (+8,7%). Компания опубликовала отчетность по МСФО за 3 кв 2023 года, которая оказалась лучше консенсус-прогноза участников рынка: консолидированная выручка выросла на 54% г/г, скорректированная EBITDA увеличилась на 33% г/г. Кроме того, Яндекс заявил о получении разрешения Правительственной комиссии на внутреннюю реструктуризацию группы, что является важным шагом к добровольной редомициляции компании.
Комментарий управляющего
В октябре мы совершили тактическую продажу краткосрочных ОФЗ-ПД 26223 с целью покупки потенциально привлекательных акций Сбера, а также горнодобывающей и металлургической компании «Мечел». Сбер показывает отличные финансовые результаты в 2023 году, прогнозируем рекордные дивиденды по итогам года. У Мечел хорошая ценовая конъюнктура и восстановление объёмов производства коксующегося угля. Ожидаем существенного снижения чистой долговой нагрузки компании относительно прошлого года.
Текущая стратегия фонда на 2023 год предполагает наращивание валютных активов в портфеле, а также сохранение ликвидности в инструментах денежного рынка. Позитивно смотрим на рынок IPO. Продолжаем осуществлять активный поиск инвестиционно-привлекательных активов. В случае, если акции по соотношению показателя риск-доходность в каждом конкретном случае окажутся лучше инструментов с фиксированной доходностью – будем включать их в состав портфеля.
