Кажется, что чем больше мы экономим, тем увереннее чувствуем себя финансово. Меньше тратим, откладываем «на черный день» – все логично, правда? Но что, если такая осторожность, наоборот, ведет к снижению доходов и делает этот самый «черный день» еще ближе?
Экономисты давно заметили любопытный парадокс: если люди начинают слишком усердно копить, то экономика замедляется, доходы падают. Как итог – стремление больше сберегать не приводит к увеличению сбережений. Это явление называется парадоксом бережливости. Он противоречит привычному представлению о пользе сбережений и показывает сложную связь между личными финансами и макроэкономикой.
Как работает парадокс и почему экономия иногда вредит?
Впервые парадокс бережливости описал экономист Джон Мейнард Кейнс в начале XX века. Его суть такова: когда люди массово начинают экономить, общий уровень потребления падает. Снижается спрос на товары и услуги, что приводит к сокращению доходов бизнеса. В ответ компании урезают расходы, увольняют сотрудников, в итоге население зарабатывает меньше, что снова приводит к снижению потребления. В результате снижаются и возможности для дальнейших сбережений, так как доходы населения уменьшаются.
На личном уровне разумная экономия – это благо. Но если бережливость становится массовым явлением, она тормозит экономику
Простой пример: представьте, что в маленьком городе живет пекарь Иван. У него хорошая пекарня, где он продает хлеб местным жителям. Но вот в городе люди решают начать экономить, так как кто-то заговорил о надвигающемся кризисе, и меньше покупают хлеба. Иван зарабатывает меньше денег, поэтому он тоже сокращает свои расходы – например, перестает ходить в парикмахерскую к соседу Петру. Петр, в свою очередь, теряет клиентов и тоже начинает экономить – он больше не заказывает новые костюмы у портного Василия. Василий, оставшись без заказов, реже ходит в кафе, и кафе тоже теряет прибыль. В итоге, пока все пытаются сэкономить, денег становится меньше у всех.
На личном уровне разумная экономия – это благо. Но если бережливость становится массовым явлением, она тормозит экономику.
Исторические примеры
- Великая депрессия (1929–1939)
Одним из наиболее ярких примеров парадокса бережливости является Великая депрессия в США. После краха фондового рынка в октябре 1929 года миллионы американцев потеряли свои сбережения и работу. В ответ население стало меньше тратить, стараясь экономить деньги, а бизнесы, опасаясь убытков, сокращали инвестиции и расходы. Однако вместо стабилизации этот процесс привел к эффекту домино: снижение потребления вызвало падение производства, а это, в свою очередь, привело к массовым увольнениям и дальнейшему падению доходов. Безработица в США достигла 25%, и страна погрузилась в длительный экономический кризис. Именно в этот период Кейнс сформулировал свою экономическую теорию, предложив стимулирующие государственные меры для поддержания спроса. - Япония в 1990-х годах
После финансового пузыря конца 1980-х годов Япония вступила в период замедленного экономического роста, известный как «потерянное десятилетие». Когда пузырь лопнул, стоимость недвижимости и акций резко упала, что привело к банковскому кризису. Боясь нестабильности, японские домохозяйства начали активно сберегать деньги, резко сокращая потребление. В результате низкого спроса компании перестали расширяться, инфляция сменилась дефляцией (то есть цены начали падать), что усугубило проблему. Банки, вместо того чтобы выдавать кредиты, старались снизить риски, что тормозило экономику еще больше. Несмотря на активные попытки японского правительства стимулировать рост (низкие процентные ставки, инвестиционные программы), потребители продолжали экономить, и экономика оставалась в застое. Этот случай показывает, что даже в развитых странах избыточная осторожность населения может привести к многолетнему экономическому спаду. - Европейский долговой кризис (2010-е годы)
После мирового финансового кризиса 2008 года ряд стран Европы, особенно Греция, Испания, Италия и Португалия, столкнулись с долговым кризисом. В условиях высокой безработицы и нестабильности население стало меньше тратить, пытаясь накопить средства на случай ухудшения ситуации. Спрос продолжал падать, что тормозило восстановление экономики. Например, в Греции ВВП сократился на 25% за несколько лет, а безработица среди молодежи превысила 50%. Только после постепенного восстановления доверия к рынку ситуация начала улучшаться.
Но как избежать ловушки бережливости? Ключ – не просто копить, а заставлять деньги работать.
Инвестиции как решение парадокса бережливости
Сбережения должны работать. И лучший способ заставить деньги приносить доход – инвестировать. Инвестиции позволяют не только защитить свои средства, но и участвовать в развитии экономики. Когда капитал инвестируется в бизнес, компании получают ресурсы для расширения, создаются новые рабочие места, а рынок получает импульс к росту. В результате и инвестор, и общество в целом получают выгоду: первые – в виде потенциальной прибыли, вторые – в виде экономического развития.
Таким образом, инвестиции превращают пассивные накопления в активный инструмент, решая парадокс бережливости, вместо того чтобы просто откладывать деньги, рискуя потерять их покупательную способность.
Сбережения должны работать. И лучший способ заставить деньги приносить доход – инвестировать
Когда дело касается инвестирования, можно выбрать один из двух вариантов: делать это самостоятельно, либо обратиться к профессионалам (например, управляющим компаниям).
Один из самых простых и прозрачных инструментов, который сейчас предлагают управляющие компании – это паевые инвестиционные фонды (ПИФы).
Почему ПИФ – хороший старт?
Если вы хотите, чтобы ваши сбережения не просто лежали мертвым грузом, а приносили доход, но у вас нет времени разбираться в тонкостях фондового рынка, паевые инвестиционные фонды – это готовое решение.
Вам не нужно анализировать рынок, следить за новостями и принимать сложные решения – этим занимаются эксперты. Управляющая компания распределяет капитал инвесторов так, чтобы минимизировать риски и добиться оптимальной доходности. Начать можно с небольших сумм – минимальный порог входа всего 100 рублей.
Одним из вариантов является диверсифицированная линейка фондов под управлением ТКБ Инвестмент Партнерс. Управление осуществляется командой экспертов, удостоенной звания лучшей по версии Investment Leaders Award 2024*.
Паи фондов быстро и удобно можно купить в Личном кабинете клиента.
Инвестируя в ПИФ и другие активы, вы не только защищаете сбережения, особенно от инфляции и обесценивания, но и поддерживаете экономику, помогая избежать «ловушки бережливости».
Автор: Марина Цуцкиридзе, Руководитель направления аналитической поддержки ТКБ Инвестмент Партнерс
*https://investleaders.pro/2024
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционные паи следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
