В какие ПИФы стоит инвестировать сегодня?

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это простой и доступный способ инвестиций в ценные бумаги и другие активы. ПИФы в текущих рыночных условиях дают возможность получить доход, превышающий ставку по банковским вкладам. Приобретая инвестиционные паи ПИФа, вы инвестируете в портфель ценных бумаг тщательно отобранных профессиональными управляющими. Широкая линейка готовых стратегий инвестирования в российский и зарубежные рынки от ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) позволит подобрать финансовое решение, отвечающее именно вашим потребностям.

Преимущества ОПИФ:

• Экономия времени. Инвестируя в ПИФ, вы, по сути, привлекаете команду профессиональных аналитиков и управляющих. Вам не придется вникать, как работает фондовый рынок, искать бумаги, совершать сделки, отслеживать последние тенденции и заниматься фундаментальным и техническим анализом эмитентов. Вы экономите время, средства и нервы
• Сбалансированность инвестиций (диверсификация). В составе портфеля ПИФа могут быть ценные бумаги компаний из разных отраслей и секторов экономики. Таким образом, в случае просадки одних ценных бумаг или иных активов в портфеле фонда убыток может быть компенсирован за счет роста стоимости других
• Безопасность и информативность. Разделение функций по управлению средствами пайщиков (управляющая компания) и по учету активов ПИФа (специализированный депозитарий) обеспечивает дополнительную степень защиты средств инвестора. В соответствии с законодательством, управляющие компании информируют о результатах своей деятельности как пайщиков и потенциальных клиентов, так и регулирующий орган – Банк России. Расчетная стоимость инвестиционного пая и стоимость чистых активов открытых паевых инвестиционных фондов публикуется на сайте управляющей компании каждый рабочий день
• Доступность. Ценовой порог для входа в открытые ПИФы снижен до минимума – начать инвестировать можно без вложения крупных сумм. При оформлении покупки через сайт управляющей компании ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) минимальный порог входа составляет всего 100 рублей, никакие дополнительные надбавки не взимаются
• Отсутствие квалификационных требований. Через приобретение инвестиционных паев ПИФов неквалифицированный инвестор может получить доступ к инвестированию в ценные бумаги и финансовые инструменты, доступные только квалифицированным инвесторам.

Особенности налогообложения ОПИФ:

• С имущества в ОПИФ не платится налог на дивиденды, купоны по российским облигациям (поступившие дивиденды по акциям и купонные выплаты по облигациям реинвестируются в ОПИФ). Налог у владельца инвестиционных паев возникает только при их погашении (продаже)
• С имущества в ОПИФ не платится налог на прибыль от продажи ценных бумаг внутри портфеля
• При владении инвестиционными паями более 3 лет инвестор получает возможность сэкономить на НДФЛ с дохода от погашения (продажи) инвестиционных паев 13% (15%¹) от суммы полученного дохода. Инвестиционный налоговый вычет предоставляется в размере дохода от реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, при владении ими от 3 лет: 3 млн рублей в год – предельный размер не облагаемого налогом дохода
• Можно совершать обмены инвестиционных паев одного фонда на другой под управлением той же УК (менять стратегию, классы бумаг), не теряя льготу по НДФЛ
• ПИФ позволяет сэкономить на валютной переоценке за счет использования налогового вычета за срок владения инвестиционными паями от 3 лет.

¹ «Налог на богатых» – с 1 января 2021 года повышение ставки НДФЛ до 15% с доходов более 5 млн рублей

Что ожидать в 2021 году?

Рынок акций

• Восстановление после пандемии. Глобальная экономика начинает расти на фоне массовой вакцинации. Инвесторы по всему миру все более позитивно смотрят на перспективы сырьевых товаров, что является большим плюсом для российского рынка акций

• Компенсация после «санкционного бегства». С середины 2020 года в глобальных СМИ всплывали темы потенциальных санкций в отношении России. Инвесторы опасались инвестировать в российские компании, поэтому рынок акций вырос меньше, чем мог бы. Исторически, после нескольких месяцев «санкционных опасений» рынок компенсировал накопленный эффект в течение следующего года, что мы и ожидаем в 2021 году

• Растущий интерес частных инвесторов. Низкие ставки по депозитам привели к тому, что люди начали искать альтернативные возможности дохода. Так, в прошлом году частные лица инвестировали около 4 млрд долларов США в российские акции, а число таких инвесторов удвоилось до 9 млн человек. Этот фактор продолжит поддерживать российский рынок и в 2021 году

• Экономические стимулы различных государств. В прошлом году США и ЕС уже вложили триллионы долларов на восстановление экономики и финансовых рынков. В 2021 году мы ожидаем дальнейшие стимулы. Так, Джо Байден уже готовится «влить» еще 1,9 трлн долларов в экономику США.

Дивидендная доходность стала выше ставок по депозитам

* Данные на конец января 2021 года
** Средняя ставка по рублевым депозитам в банках РФ без учета ПАО Сбербанк (до 1 года, не включая «до востребования»)
*** Каждое значение представляет среднюю ожидаемую дивидендную доходность на последующие три года. К примеру, данные на 2020 год показывают среднюю ожидаемую дивидендную доходность на 2020, 2021 и 2022 годы.
Источники: Bloomberg, ЦБ РФ, ТКБ Инвестмент Партнерс

Количество частных инвесторов на Московской бирже (в тыс. человек)

* Данные на конец января 2021 года
Источники: Московская биржа, ТКБ Инвестмент Партнерс

Какие риски стоит учесть?

• Новые штаммы COVID-19 и затяжное восстановление. В случае, если вакцинация будет проходить более медленными темпами и будут появляться новые штаммы вируса, невосприимчивые к существующим вакцинам – рынок будет восстанавливаться медленней

• Политические риски. В сентябре состоятся выборы в Государственную Думу. Волнения и протесты в этот период могут негативно повлиять на российские акции.

Рынок облигаций

• Можно заработать больше, чем на банковских депозитах. Облигации являются хорошей альтернативой банковским депозитам, так как они, как правило, потенциально более доходные. В 2021 году средние ставки в банках в районе 4,5%, а на облигациях можно заработать до 7,5%.

• Ожидание по инфляции на конец 2021 года – около 4%. В такой ситуации маловероятно, что ЦБ РФ начнет повышать ключевую ставку в этом году. Повышение ключевой ставки, как правило, негативно влияет на доходность облигаций

• Перспективный год для корпоративных облигаций:

1. Новые компании выходят на рынок. Восстановление после пандемии способствует появлению новых компаний на бирже, что позволяет инвестировать в более разнообразный портфель. Такие облигации чаще всего предлагают более высокую потенциальную доходность по сравнению с уже торгующимися бумагами
2. Ожидаемая доходность выше, чем у государственных бумаг. На данный момент в среднем доходность корпоративных бумаг обгоняет ОФЗ на 1–1,5%.

Динамика ключевой ставки и инфляции

Источники: Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс

Какие риски стоит учесть?

• Основные риски те же, что и для рынка акций:

1. восстановление после пандемии может оказаться медленнее ожиданий
2. потенциальные волнения в связи с выборами в Государственную Думу в сентябре.

• На фоне восстановления после пандемии ожидается повышение ключевой ставки в 2022 году. Рынки могут начать закладывать изменение в цене уже в конце 2021 года, что может оказать небольшое негативное влияние на облигации.

Куда инвестировать?

ОПИФ рыночных финансовых инструментов

«ТКБ Инвестмент Партнерс — Премиум. Фонд акций»

• Портфель открытого паевого инвестиционного фонда состоит из акций крупных компаний, оперирующих в России
• В 2020 году паевой инвестиционный фонд опередил рост российского рынка акций (индекс МосБиржи) более чем на 10%
• Потенциальная доходность² фонда в рублях за 2021 год: 21—23%.

Динамика стоимости инвестиционного пая в рублях

ОПИФ рыночных финансовых инструментов

«ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд облигаций»

• Портфель открытого паевого инвестиционного фонда состоит преимущественно из корпоративных облигаций крупных компаний России, а также государственных бумаг
• Может быть альтернативой рублевому банковскому депозиту, но с возможностью получения потенциально большей доходности в среднесрочной перспективе с минимальным риском
• Потенциальная доходность фонда² в рублях за 2021 год: 7—7,5%.

Динамика стоимости инвестиционного пая в рублях

ОПИФ рыночных финансовых инструментов

«ТКБ Инвестмент Партнерс — Фонд сбалансированный»

• Портфель открытого паевого инвестиционного фонда состоит из акций и корпоративных облигаций крупных компаний России, а также государственных бумаг
• В этом паевом инвестиционном фонде управляющие могут менять долю акций в зависимости от ожиданий развития ситуации на рынке. Если перспективы рынка акций лучше, чем на рынке облигации, то доля акций увеличивается. В случае, когда необходимо снизить риски, наоборот, увеличивается доля облигаций
• Потенциальная доходность фонда² в рублях за 2021 год: 9—10%.

Динамика стоимости инвестиционного пая в рублях

² Потенциальная доходность рассчитывается с учетом данных о ценных бумагах в составе активов фонда на момент ее расчета и не может быть гарантирована

Данные указываются на 26.02.2021, в рублях, если не указано иное. Любые мнения, включенные в настоящий материал, если прямо не указано иное, даны специалистами ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) в указанное время и могут быть изменены без предварительного уведомления.