В России все больше состоятельных семей задумываются о том, как сохранить капитал, передать бизнес детям и избежать наследственных конфликтов. Если раньше популярными были зарубежные трасты, то сегодня появился инструмент в российской юрисдикции — личный фонд.
Что такое личный фонд
Личный фонд – это унитарная некоммерческая организация (НКО), учрежденная для управления крупным частным капиталом на основе индивидуальных правил, которые задает учредитель. Эта форма создана в 2022 году как альтернатива иностранным трастам, доступ к которым для россиян сильно ограничен. К 2025 году в стране было зарегистрировано более 370 личных фондов.
Минимальный порог – 100 млн руб. Фонд может существовать бессрочно, заниматься предпринимательской деятельностью в рамках устава и обладает статусом квалифицированного инвестора, что открывает доступ к инструментам фондового рынка.
Преимущества личного фонда
Планирование наследства и защита интересов учредителя. Личный фонд сегодня рассматривается как один из самых эффективных инструментов семейного и наследственного планирования. В отличие от завещания, которое может быть оспорено и всегда подчиняется общим нормам наследственного права, фонд позволяет заранее закрепить четкие правила передачи активов и исключить возможность их пересмотра. Учредитель сам определяет, кто и на каких условиях получит бизнес, недвижимость или финансовые активы, и после его ухода фонд продолжает действовать по этим нормам. Ключевое отличие в том, что имущество, внесенное в фонд, не входит в состав наследственной массы, не делится между наследниками по закону и передается без шестимесячного ожидания.
Непрерывность управления бизнесом. Смерть владельца бизнеса или его внезапная недееспособность нередко приводят к управленческому вакууму: компания оказывается парализована, если все ключевые решения были сосредоточены только в его руках. Личный фонд позволяет избежать такого сценария. Заранее назначенные органы управления продолжают работать независимо от жизненных обстоятельств учредителя, обеспечивая контроль и стабильность бизнеса. Без подобной структуры риски очевидны: показателен случай Natura Siberica, где после смерти основателя Андрея Трубникова его дети и бывшие супруги два года оспаривали доли, что фактически остановило развитие компании и поставило под угрозу ее будущее.
Защита капитала. Механизм защиты от кредиторов считается одним из главных преимуществ личных фондов, однако он не столь однозначен. Формально уже через три–пять лет после передачи активов фонд и учредитель не несут ответственности по долгам друг друга. Но на практике есть важные нюансы, отмечает Артем Дмитренко, управляющий партнер юридической компании Dmitrenko Legal, одного из лидеров рынка по структурированию личных фондов. Во-первых, передача имущества в фонд может быть оспорена в рамках процедуры банкротства, в случае если такая передача совершается в предбанкротный период, а также существуют риски оспаривания самого по себе решения о создании фонда, если его единственной целью будет вывод активов из-под взыскания кредиторами. Дополнительный риск возникает тогда, когда учредитель сохраняет чрезмерный контроль над фондом и скрывается в реестре как его учредитель — в этом случае суд может признать фонд «корпоративной вуалью» для прикрытия активов, что сведет защиту к минимуму. Отдельным риском являются созданные сейчас личные фонды-пустышки, которые не были наполнены активами и были созданы ради истечения 3-летнего срока по субсидиарной ответственности по долгам учредителя – такие фонды также не выдержат применения принципа добросовестности и будут оспариваться.
«Поэтому реальная эффективность фонда как «щита» от кредиторов может достигаться только при грамотной юридической настройке и обеспечении достаточной самостоятельности фонда в управлении активами», – резюмирует Артем Дмитренко.
Консолидация разнородных активов. Для состоятельных семей типична ситуация, когда активы разбросаны по разным юрисдикциям и видам собственности: от жилой и коммерческой недвижимости до пакетов акций, долей в компаниях и объектов интеллектуальной собственности. Такой «мозаичный» набор сложно контролировать: требуются разные управляющие, отчетность ведется фрагментарно, а инвестиционная стратегия часто сводится к набору отдельных решений. Личный фонд позволяет собрать эти активы под единым «зонтиком» и выстроить централизованную систему управления. В результате упрощается контроль, снижаются издержки и появляется возможность планировать доходность в рамках общей стратегии, а не отдельных проектов.
Обеспечение конфиденциальности. Личные фонды обеспечивают высокую степень конфиденциальности в отношении состава имущества и выгодоприобретателей. Поправки 2024 года ввели режим полной конфиденциальности: в ЕГРЮЛ не будет сведений об учредителе, а налоговые органы будут отказывать в выдаче уставов и решений об учреждении по запросам третьих лиц. Ни учредители, ни выгодоприобретатели не раскрываются в открытых источниках, что обеспечивает высокий уровень приватности.
Личные фонды обеспечивают высокую степень конфиденциальности в отношении состава имущества и выгодоприобретателей
Налогообложение. Как и большинство юридических лиц, личные фонды могут выбирать для себя систему налогообложения, общую или упрощенную. В случае выбора упрощенной системы налогообложения личный фонд также может уплачивать либо 6% с доходов, либо 15% с прибыли (доходы минус расходы). Однако, в отличие от коммерческих организаций, у личных фондов есть один очень интересный нюанс для определения предельной стоимости основных средств в целях возможности применять УСН – отмечает Роман Маргулис, управляющий партнер АСБ Консалтинг Групп. В отличие от коммерческих организаций, у личных фондов не учитываются основные средства, используемые в личных целях, и утратить право на применение УСН личный фонд может только тогда, когда предел в 200 млн рублей превысит стоимость основных средств, используемых в коммерческой деятельности, а не всех основных средств.
В случае выбора общей системы налогообложения личный фонд может претендовать на применение пониженной ставки по налогу на прибыль в размере 15%, если более 90% его доходов относятся к пассивным (например, дивиденды, проценты, аренда и т. д.). В том случае, если более 10% доходов будут от активной деятельности, личный фонд будет применять стандартную ставку налога на прибыль в 25%. При этом все передаваемые учредителем в личный фонд активы не являются для фонда доходом и не облагаются налогом на прибыль. По словам Романа Маргулиса, в том случае, если учредитель передает имущество, ранее используемое в предпринимательской деятельности, и планирует также продолжать использовать его в предпринимательской деятельности личного фонда, то при передаче такого имущества с учредителя может быть взыскан НДС по ставке, применяемой учредителем в рамках своей предпринимательской деятельности. При этом возврат имущества учредителю, а также передача имущества выгодоприобретателям освобождены от уплаты НДС. Кроме того, если выгодоприобретатели являются близкими родственниками учредителя, то такая передача имущества или выплата им денежных средств также освобождена и от НДФЛ. Как уточняет Роман Маргулис, после смерти учредителя круг лиц, которые могут получить из фонда выплаты или имущество без уплаты НДФЛ, расширяется до любых лиц, указанных в качестве выгодоприобретателей. При этом очень важным является требование для таких лиц о том, что они должны быть налоговыми резидентами РФ. Выплаты выгодоприобретателям-нерезидентам, как при жизни учредителя, так и после его смерти, облагаются по ставке 30%.
По налогу на имущество организаций действуют стандартные ставки: 0,3% — для жилых помещений, объектов инженерной инфраструктуры и кадастровых объектов стоимостью свыше 300 млн руб., и до 2,2% – для остальных активов.
Личный фонд позволяет собрать активы под единым «зонтиком» и выстроить централизованную систему управления
Недостатки личного фонда
Несмотря на очевидные преимущества, личный фонд остается инструментом не для всех. Главный барьер – высокий порог входа: для учреждения необходимо внести активы стоимостью не менее 100 млн рублей. Такая планка делает фонд доступным в первую очередь владельцам крупного бизнеса и значительного капитала. Кроме того, создание фонда – процесс сложный и затратный: требуется участие юристов, налоговых консультантов и последующее сопровождение. Уже после регистрации фонд нуждается в постоянном администрировании – от ведения отчетности и аудита до контроля за инвестиционной политикой и соответствием целям, закрепленным в уставе. Также присутствуют ограничения: фонд может заниматься только той деятельностью, которая напрямую связана с его целями. Это снижает гибкость в сравнении с другими корпоративными структурами и требует от учредителя четкой стратегии уже на этапе запуска.
Структура личного фонда
Любой личный фонд по общему правилу включает несколько уровней:
- Учредитель – определяет цели, вносит активы, задает правила.
- Органы управления – директор, совет или коллегиальные органы (могут включать доверенных специалистов и членов семьи).
- Выгодоприобретатели – лица, которые получают имущество или доход по условиям фонда.
- Вариативно контрольные механизмы – аудиторы, наблюдательные советы или иные органы, которые следят за соблюдением правил.
Структура личного фонда – очень гибкая и может быть настроена под цели и задачи учредителя, поскольку не требует обязательного создания каких-либо органов кроме директора.
Как создать личный фонд: пошаговая инструкция
- Определить цели. Наследование, защита капитала, управление бизнесом или благотворительность.
- Сформировать активы. Подготовить имущество на сумму не менее 100 млн руб.
- Разработать устав и внутренние правила. В них прописываются органы управления, порядок выплат, инвестиционная стратегия.
- Назначить органы управления. Определить директора, совет или управляющую компанию.
- Выстроить инвестиционную стратегию. Использовать доступ к инструментам квалифицированного инвестора.
- Назначить выгодоприобретателей. Четко описать условия и порядок получения ими активов.
- Зарегистрировать фонд как НКО. Подать документы в налоговый орган и пройти госрегистрацию.
- Организовать контроль и отчетность. Назначить аудиторов, настроить прозрачные процессы.
Примеры использования личных фондов
В России одними из первых личные фонды начали использовать предприниматели Санкт-Петербурга и Татарстана, и именно эти регионы сегодня демонстрируют самые наглядные примеры. В Петербурге личные фонды стали инструментом структурирования крупных активов: миллиардер Алексей Устаев, основатель банка «Викинг», распределил свое имущество между пятью фондами, включая «Наследие А+», «Невский» и «Петроград». Такой подход позволил разделить гостиничный бизнес и другие активы по отдельным структурам и обеспечить управляемость каждого направления. В Татарстане пионером стал Фоат Комаров, строитель первой платной дороги Алексеевское – Альметьевск и основатель АО «СМП-Нефтегаз». Его фонд с активами более 230 млн рублей превратился в семейный инструмент: сначала управление перешло к сыну, затем к дочери, что показало, как через фонд можно выстроить гибкую модель преемственности. Схожее решение приняла и семья Рачковых, владеющая алюминиевым холдингом «Татпроф». Их фонд «Кавача» с активами свыше 140 млн рублей стал примером плановой передачи управления между поколениями: сначала бизнесом занимался старший сын Сергей, затем младший Евгений. Такой сценарий сохранил семейный контроль и наглядно продемонстрировал, что личный фонд способен выступать не только юридическим инструментом, но и практическим механизмом семейного корпоративного управления, минимизируя риски споров между наследниками.
Автор: Марина Цуцкиридзе, Руководитель направления аналитической поддержки ТКБ Инвестмент Партнерс.
