Рынок акций
На прошлой неделе рынки акций развитых стран снизились, а российский рынок вырос.
Что произошло?
Развитые рынки скорректировались в связи с распродажами бумаг IT-компаний на фоне опасения относительно роста инфляции в США. На рынках стали расти ожидания, что большие объемы фискальных и монетарных стимулов приведут к росту инфляции и процентных ставок. Российский рынок поддержали сообщения в СМИ о том, что Евросоюз не станет вводить антироссийские санкции, затрагивающие экономическую сферу.
| Акции | Облигации | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Россия | Россия | |||||
| Индекс МосБиржи (RUB) | 0,6% | 4,9% | Государственные (RUB) | -0,7% | -2,2% | |
| Индекс РТС (USD) | 0,3% | 5,6% | Корпоративные (RUB) | -0,1% | 0,2% | |
| Мир | Мир | |||||
| Развивающиеся рынки (USD) | 0,1% | 10,9% | Высокодоходные (USD) | 0,1% | 1,2% | |
| Развитые рынки (USD) | -0,4% | 4,3% | Все (USD) | -0,6% | -1,9% | |
| Сырье | Валюта | |||||
| Неделя | С начала года | Неделя | С начала года | |||
| Нефть Brent (USD) | -1,2% | 21,4% | USD/RUB | 0,6% | 0,0% | |
| Золото (USD) | -1,7% | -5,4% | EUR/RUB | 0,7% | -0,9% | |
| Депозиты | ||||||
| Доходность с начала года | Доходность всех индексов с учетом выплаты дивидендов Данные на 20.02.2021
| |||||
| Рублевый | 0,6% | |||||
| Валютный (USD) | 0,1% | |||||
| * Развивающиеся рынки – индекс MSCI EM, развитые рынки – индекс MSCI World, государственные облигации – индекс RGBITR, корпоративные облигации – индекс IFX-Cbonds, высокодоходные облигации – индекс Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate, все облигации – индекс Bloomberg Barclays Global-Aggregate | ||||||
| По рублевым и валютным депозитам (свыше 1 года) взяты средневзвешенные процентные ставки для физических лиц на декабрь, и рассчитана доходность по сложному проценту на отчетную дату | ||||||
Рынок облигаций
На прошлой неделе глобальные долговые рынки показали разнонаправленную динамику, а российский рынок снизился.
Что произошло?
Глобальные рынки пребывали в пессимистичном настроении ввиду ожиданий роста инфляции в США. Локальный долговой рынок продолжил негативно реагировать на более жесткую риторику ЦБ РФ и завершение цикла смягчения денежно-кредитной политики. Несмотря на это, на прошлой неделе Минфину РФ удалось провести два аукциона ОФЗ и привлечь более 77 млрд рублей. С начала года ведомство привлекло 212 млрд рублей, при квартальном плане в 1 трлн рублей.
Основные новости
Глобально
Низкие процентные ставки в США сохранятся. Об этом заявил председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл во время своего выступления перед банковским комитетом Сената. По его словам, инфляция и занятость остаются значительно ниже целевых показателей, следовательно, мягкая денежно-кредитная политика в ближайшее время останется в силе. Также Пауэлл добавил, что несмотря на резкий рост доходности облигаций в этом году, который сопровождается повышенным беспокойством по поводу инфляции, ценовое давление остается незначительным.
Германия надеется убедить США отменить санкции против «Северного потока-2». Берлин считает, что назначение нового госсекретаря США Энтони Блинкена может подтолкнуть к выбору нового подхода к спору о трубопроводе. Еще в свои студенческие годы Блинкен опубликовал книгу, в которой утверждал, что поддержка союзников для США гораздо важнее, чем контроль их экономических отношений с Россией. В настоящее время Германия работает над предложением администрации Джо Байдена снять санкции. Одно из предлагаемых решений – создать механизм, который позволит Германии перекрывать поставки через «Северный поток-2» при конфликтных ситуациях.
В России
По данным Росстата, в январе макроэкономические показатели показали смешанную динамику. Промышленное производство замедлилось в годовом выражении. В основном это произошло из-за замедления роста в производственном сегменте. Добыча полезных ископаемых снизилась, но показала небольшое улучшение по сравнению с декабрьскими данными. Темпы снижения розничной торговли в годовом выражении в январе оказались ниже, чем в декабре. Росстат опубликовал данные о росте реальной заработной платы за декабрь на 4,6% в годовом выражении.
| Показатель | Годовой рост | |
| Декабрь 2020 | Январь 2021 | |
| Промышленное производство | 2,1%* | -2,5% |
| Обрабатывающие производства | 7,9%* | -1,0% |
| Добыча полезных ископаемых | -7,5%* | -7,1% |
| Розничная торговля | -3,6% | -0,1% |
| Пищевые продукты | -4,5% | -1,0% |
| Непродовольственные товары | -2,6% | 0,9% |
| Реальная среднемесячная начисленная заработная плата | 4,6%* | Нет данных |
| *Данные пересмотрены Росстатом | ||
Экспорт несырьевых неэнергетических товаров России достиг нового рекорда в 2020 году. Объем поставок за рубеж составил 161,3 млрд долларов США, что на 4% выше, чем годом ранее. Рост в данном секторе произошел несмотря на снижение общего экспорта на 20%. Прошлый год стал третьим по счету годом, когда был побит рекорд экспорта несырьевых товаров. Основную долю несырьевого неэнергетического экспорта составили: металлопродукция (20,8%), машиностроение (17,7%), продовольствие (17,3%) и химические товары (16%). Основными покупателями стали: Китай (16 млрд долларов США), Казахстан (12 млрд долларов США), Беларусь (9 млрд долларов США), Турция (8 млрд долларов США) и Нидерланды (6 млрд долларов США).
Автор: Марина Цуцкиридзе, младший эксперт по инвестиционным продуктам
Источники: Росстат, Ведомости, Bloomberg, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО), февраль 2021
