Еще недавно искусственный интеллект воспринимался как технология будущего. Но сегодня он стремительно превращается из чуда в привычную инфраструктуру — такую же базовую услугу, как интернет или электричество. Пользователи все реже задумываются о том, как работают нейросети, а бизнес все чаще воспринимает их как еще один инструмент повышения эффективности.
Для инвесторов это означает смену фокуса. Если первая волна роста была связана с разработчиками самих технологий, то следующий этап, вероятнее всего, будет определяться отраслями, которые смогут максимально эффективно использовать возможности искусственного интеллекта. Именно там уже формируются новые мегатренды, способные определить развитие мировой экономики в ближайшее десятилетие.
Энергия: первое ограничение эпохи ИИ
Каждая технологическая революция рано или поздно сталкивается с собственными ограничениями. Для железных дорог таким ограничением стали металл и уголь, для интернета — каналы передачи данных и серверная инфраструктура. Для искусственного интеллекта главным дефицитом постепенно становится электроэнергия.
Еще недавно основным вопросом было, насколько быстро будут развиваться языковые модели. Сегодня внимание крупнейших технологических компаний все чаще смещается к тому, хватит ли мощностей для их дальнейшего масштабирования. По прогнозам Международного энергетического агентства, уже к концу десятилетия мировое потребление электроэнергии дата-центрами может увеличиться более чем в два раза. Причина не только в распространении генеративного ИИ, но и в стремительном росте облачных сервисов, объемов данных и цифровизации промышленности.
Этот кризис провоцирует настоящий ренессанс атомной энергетики. Ведущие технологические гиганты уже подписывают долгосрочные контракты с операторами АЭС для обеспечения своих вычислительных мощностей. В фокусе внимания инвесторов оказываются малые модульные реакторы, которые можно развернуть относительно быстро и прямо рядом с серверными фермами. Параллельно огромные венчурные инвестиции направляются в термоядерный синтез, который еще вчера казался фантастикой. Деньги текут туда, где создаются технологии распределения тепла, эффективного охлаждения и новые типы сверхпроводников. Инвестор, который сегодня делает ставку на энергетическую инфраструктуру, обеспечивает себе твердую почву под ногами, ведь без мегаватт электричества любой искусственный интеллект останется лишь набором мертвого кремния.
Биоинженерия: кодом становятся живые системы
Если энергетика обеспечивает работу искусственного интеллекта, то биотехнологии показывают, зачем эта вычислительная мощность действительно нужна.
На протяжении десятилетий создание новых лекарств оставалось долгим и дорогостоящим процессом. Исследователи последовательно проверяли тысячи соединений, а путь от лаборатории до пациента мог занимать более десяти лет. Искусственный интеллект постепенно меняет эту модель. Алгоритмы способны анализировать огромные массивы генетических данных, прогнозировать структуру белков и моделировать поведение молекул еще до начала лабораторных испытаний. В результате разработка лекарственных препаратов становится быстрее, дешевле и точнее.
Алгоритмы способны анализировать огромные массивы генетических данных, прогнозировать структуру белков и моделировать поведение молекул еще до начала лабораторных испытаний
Одним из символов этих изменений стала технология редактирования генома CRISPR. В сочетании с современными вычислительными системами она открывает возможности для создания персонализированных методов лечения, где терапия разрабатывается с учетом генетических особенностей конкретного человека. Фармацевтические компании все активнее переходят от массового производства универсальных препаратов к более адресным решениям, а регуляторы постепенно адаптируют процедуры одобрения под новые подходы.
По оценкам McKinsey, совокупный экономический эффект от развития биотехнологий в медицине, сельском хозяйстве и промышленности может достигать нескольких триллионов долларов ежегодно. При этом драйверы роста носят долгосрочный характер: население планеты стареет, спрос на качественное здравоохранение растет, а возможности вычислительных технологий продолжают расширяться.
Для инвестора это означает, что биоинженерия перестает быть узкой научной областью. Она становится одним из крупнейших рынков будущего, объединяя достижения медицины, искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. И чем доступнее становятся ИИ-инструменты, тем быстрее будет развиваться этот сектор.
Робототехника: ИИ получает тело
До недавнего времени влияние искусственного интеллекта ограничивалось цифровой средой. Он анализировал данные, писал тексты, создавал изображения и помогал принимать решения. Следующий этап развития — перенос этого интеллекта в физический мир.
Такой переход происходит в момент, когда возможности алгоритмов совпали с потребностями мировой экономики. По данным Международной федерации робототехники, большинство развитых стран уже сталкивается с устойчивым дефицитом рабочей силы. Старение населения, снижение рождаемости и растущие требования к производительности заставляют компании искать новые способы автоматизации. Если раньше роботы были востребованы главным образом в автомобильной промышленности и на производственных линиях, то сегодня они начинают осваивать склады, больницы, строительные площадки и сферу услуг.
Главное отличие новой волны роботизации заключается в том, что машины перестают выполнять заранее запрограммированные действия. Благодаря искусственному интеллекту они способны ориентироваться в незнакомой среде, распознавать объекты, взаимодействовать с людьми и самостоятельно принимать решения в рамках поставленной задачи. Именно поэтому все больше внимания привлекают человекоподобные роботы и автономные системы, которые могут работать в инфраструктуре, изначально созданной для человека.
Главное отличие новой волны роботизации заключается в том, что машины перестают выполнять заранее запрограммированные действия
Эти изменения создают возможности далеко не только для производителей роботов. По мере роста отрасли увеличивается спрос на сенсоры, лидары, высокоточные приводы, силовую электронику, специализированные процессоры, новые материалы и программные платформы. Как и во многих технологических революциях прошлого, значительную часть стоимости способны создать компании, обеспечивающие работу всей экосистемы, а не только выпускающие конечный продукт.
Если искусственный интеллект стал новым мозгом цифровой экономики, то робототехника становится ее руками. Именно здесь алгоритмы впервые получают возможность не только анализировать мир, но и физически менять его.
Космическая экономика: ИИ выходит за пределы Земли
На первый взгляд космос кажется самым футуристичным из всех мегатрендов. Однако сегодня речь идет не столько об освоении других планет, сколько о создании новой инфраструктуры для жизни на Земле.
Еще десять лет назад космическая отрасль оставалась преимущественно сферой государственных программ. Ситуация изменилась с развитием частных космических компаний и многоразовых ракет, которые значительно снизили стоимость запусков. Это открыло путь к коммерциализации ближнего космоса и сделало орбиту частью мировой экономики.
По оценкам ряда инвестиционных банков, уже в следующем десятилетии объем космической экономики может превысить 1 трлн долларов. Основу этого рынка будут формировать не экспедиции на Марс, а сервисы, без которых сложно представить дальнейшую цифровизацию. Спутниковые группировки обеспечивают глобальную связь, навигацию и передачу данных, а системы дистанционного зондирования помогают управлять сельским хозяйством, транспортом, добычей полезных ископаемых и отслеживать изменения климата практически в режиме реального времени.
Одновременно развивается еще одно направление, которое пока остается менее заметным для широкой аудитории, — орбитальное производство. В условиях микрогравитации уже сегодня создаются материалы, кристаллы и отдельные виды полупроводников, которые невозможно или крайне сложно получить на Земле. Пока этот рынок находится на ранней стадии развития, однако именно он может стать основой для следующих поколений электроники, медицинских материалов и высокоточного оборудования.
Если энергия становится топливом цифровой экономики, а робототехника — ее исполнительным механизмом, то космос постепенно превращается в еще один уровень инфраструктуры, обеспечивающий связь, данные и новые производственные возможности. Именно поэтому интерес инвесторов все чаще смещается не только к космическим аппаратам, но и к компаниям, создающим сервисы и технологии вокруг них.
Как инвестору использовать мегатренды
Распознать мегатренд — лишь первый шаг. Не менее важно понять, где именно в новой технологической цепочке будет создаваться основная стоимость. История показывает, что крупнейшими победителями далеко не всегда становятся самые заметные компании. Во время интернет-революции рынок вырос не только благодаря поисковым системам и социальным сетям, но и за счет производителей оборудования, полупроводников и телекоммуникационной инфраструктуры. Похожая картина складывается и сегодня.
Имеет смысл смотреть шире, чем на отдельных лидеров рынка. Искусственный интеллект, робототехника, биотехнологии, новая энергетика и космическая экономика тесно связаны между собой. Рост одного направления создает спрос на решения в другом. Чем больше развиваются вычисления, тем выше потребность в электроэнергии. Роботизация увеличивает спрос на современные микрочипы и сенсоры. Биотехнологии невозможны без высокопроизводительных вычислений и анализа больших данных.
Возможно, главный вопрос ближайшего десятилетия звучит уже не «что придет после искусственного интеллекта?». Скорее стоит спросить иначе: какие отрасли изменятся благодаря тому, что искусственный интеллект станет такой же привычной частью экономики, как интернет или электричество?
Такой подход позволяет искать инвестиционные идеи не только среди разработчиков конечных продуктов, но и среди компаний, создающих инфраструктуру для целых отраслей. Производители оборудования, компонентов, материалов, программного обеспечения и сервисов нередко получают более устойчивый спрос, поскольку их решения востребованы сразу несколькими быстрорастущими рынками.
Возможно, главный вопрос ближайшего десятилетия звучит уже не «что придет после искусственного интеллекта?». Скорее стоит спросить иначе: какие отрасли изменятся благодаря тому, что искусственный интеллект станет такой же привычной частью экономики, как интернет или электричество? Именно в поиске ответа на этот вопрос, вероятно, и будут появляться новые долгосрочные лидеры мирового рынка.
Автор: Марина Цуцкиридзе, Руководитель направления аналитической поддержки ТКБ Инвестмент Партнерс.
